實(shí)際波動(dòng)率是指股票價(jià)格的波動(dòng)幅度,它是衡量風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)之一。那么,實(shí)際波動(dòng)率是怎么來的呢?從不同的角度來分析,實(shí)際波動(dòng)率的計(jì)算方法有以下幾種:

1. 歷史波動(dòng)率法

歷史波動(dòng)率法是指通過歷史價(jià)格信息來計(jì)算實(shí)際波動(dòng)率。這種方法比較簡(jiǎn)單,只需要用過去一段時(shí)間股價(jià)的價(jià)格變化幅度來計(jì)算實(shí)際波動(dòng)率,但它并不能準(zhǔn)確反映目前市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)水平。

2. 隱含波動(dòng)率法

隱含波動(dòng)率是指根據(jù)期權(quán)定價(jià)模型,通過期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格反推而得出的預(yù)期波動(dòng)率。這種方法較為復(fù)雜,需要一定的數(shù)學(xué)和金融知識(shí),但它能更準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)對(duì)未來波動(dòng)率的預(yù)期。而且,市場(chǎng)上的波動(dòng)率交易往往都是以隱含波動(dòng)率為基礎(chǔ)的。

3. GARCH模型

GARCH模型是指通過對(duì)時(shí)間序列數(shù)據(jù)分析,建立波動(dòng)率模型,對(duì)股價(jià)波動(dòng)進(jìn)行預(yù)測(cè)的方法。GARCH模型能更全面地考慮歷史和當(dāng)前的股價(jià)變化情況,是市場(chǎng)上比較受歡迎的波動(dòng)率計(jì)算方法之一。

需要注意的是,實(shí)際波動(dòng)率是會(huì)受到市場(chǎng)情緒、政策等因素的影響,因此,只依靠單一的計(jì)算方法,并不能完全準(zhǔn)確地反映實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平。同時(shí),在投資和風(fēng)險(xiǎn)管理中,需要綜合運(yùn)用不同的計(jì)算方法,以盡可能準(zhǔn)確地評(píng)估實(shí)際波動(dòng)率。